Explicación de la APR frente a la AER

Dos acrónimos dominan la letra pequeña de los productos financieros y se ven casi idénticos: APR y AER. Solo se diferencian en una letra, ambos terminan en "R" (de rate, tipo o tasa) y ambos se expresan como un porcentaje anual. Sin embargo, miden cosas opuestas, y confundirlos puede llevarle a juzgar erróneamente un préstamo o una cuenta de ahorros. Si los tiene claros, tendrá una forma fiable de comparar ofertas de manera justa. Esta guía explica qué significa cada uno, cómo les da forma la capitalización y cómo utilizarlos en la práctica. Esta es información general, no es asesoramiento financiero.

Qué son la APR y la AER

La APR, el Annual Percentage Rate (Tipo de Interés Anual), mide el coste de pedir dinero prestado durante un año, combinando el tipo de interés con la mayoría de las comisiones obligatorias en un único porcentaje. La AER, el Annual Equivalent Rate (Tipo Anual Equivalente), mide el rendimiento del dinero que ahorra, mostrando el interés anual que obtendría si este se capitalizara. En resumen, la APR es para la deuda y la AER es para los ahorros.

Ambas existen por la misma razón fundamental: la comparación. Los productos de préstamo y ahorro vienen con diferentes tipos, estructuras de comisiones y frecuencias de pago de intereses, lo que dificulta la comparación de cifras brutas. Al estandarizar todo en un único tipo anual, la APR y la AER le permiten alinear productos competidores y juzgarlos con justicia.

La forma más sencilla de mantenerlas separadas es la dirección en la que desea que se muevan:

• APR — cuanto más baja, mejor. Una APR más baja significa que pedir prestado le cuesta menos.
• AER — cuanto más alta, mejor. Una AER más alta significa que sus ahorros rinden más.

La APR y la AER son imágenes especulares. Una le dice lo que el préstamo le quita del bolsillo; la otra le dice lo que el ahorro le devuelve.

APR: el coste de pedir prestado

La APR se aplica al crédito: préstamos, tarjetas de crédito, financiación de vehículos, descubiertos bancarios y similares. Su función es capturar el coste real de pedir prestado, no solo el tipo de interés nominal.

Esa distinción es importante porque el tipo de interés por sí solo ignora las comisiones. Un préstamo puede anunciar un tipo bajo pero cobrar una comisión de apertura elevada; otro puede no tener comisiones pero tener un tipo más alto. La APR integra la mayoría de los cargos obligatorios en el interés y expresa el total como un único porcentaje anual, de modo que una oferta al 12,9% APR puede compararse sensatamente con una del 18,9% APR.

Vale la pena recordar algunos puntos sobre la APR:

• Suele ser igual o superior al tipo de interés simple, porque incluye las comisiones.
• Los tipos anunciados se muestran a menudo como APR representativa, que, según las normas del Reino Unido, al menos el 51% de los clientes aceptados deben recibir. Su tipo personal podría ser más alto.
• Una APR baja a largo plazo puede seguir suponiendo un coste total elevado, por lo que también debe comprobar siempre el importe total a devolver.

Debido a que la APR define cuánto cuesta realmente el crédito, los proveedores responsables son transparentes al respecto. El prestamista británico Credicorp, por ejemplo, detalla su enfoque hacia la concesión responsable de préstamos, el tipo de transparencia sobre coste y asequibilidad que cabe esperar de cualquiera de quien pida prestado. Si su préstamo implica una tarjeta de crédito que utiliza para protección de compras, nuestra guía sobre chargeback explica cómo funcionan esas salvaguardas junto con el coste de la tarjeta.

AER: el rendimiento de los ahorros

La AER se aplica a los ahorros: cuentas de disponibilidad inmediata, bonos a tipo fijo, ahorradores regulares y la parte de ahorro de las ISAs. Su función es mostrar el rendimiento anual real, teniendo en cuenta el efecto de la capitalización.

La capitalización es el corazón de la AER. Cuando se suma el interés al saldo de su cuenta, ese interés empieza a generar intereses a su vez. La frecuencia con la que esto ocurre (mensual, trimestral o anualmente) cambia la cantidad total de la que dispone al final. Dos cuentas podrían anunciar el mismo tipo "bruto" plano, pero la que paga intereses mensualmente capitaliza con más frecuencia y, por tanto, devuelve un poco más al cabo de un año. La AER captura esto expresando el tipo como si todos los intereses se capitalizaran durante doce meses, para que pueda comparar cuentas en igualdad de condiciones, independientemente de la frecuencia de sus pagos.

Por esto es por lo que la AER puede diferir del tipo bruto citado en otros lugares: el tipo bruto es la cifra plana antes de la capitalización, mientras que la AER refleja el equivalente anual capitalizado. Al comparar cuentas de ahorro, la AER es la cifra en la que debe confiar.

Cómo la capitalización las une

Tanto la APR como la AER se construyen en torno a la misma idea matemática, la capitalización, pero aplicada a los lados opuestos de sus finanzas.

Para un prestatario, la capitalización juega en su contra: los intereses pueden acumularse sobre los intereses si no se liquida un saldo, razón por la cual la deuda de la tarjeta de crédito que no se paga crece rápidamente. Para un ahorrador, la misma fuerza juega a su favor, aumentando constantemente su saldo. Comprender este único mecanismo explica por qué ambos tipos se citan anualmente y por qué están en el centro de las comparaciones financieras. Si está eligiendo dónde poner sus ahorros, nuestra comparativa entre una cash ISA frente a una stocks and shares ISA muestra cómo la AER se aplica a una pero no a la otra, y nuestro explicativo sobre cómo crear buenos hábitos financieros, como cómo elaborar un presupuesto, le ayuda a decidir si debe priorizar el pago de la deuda o el crecimiento de los ahorros.

Una nota sobre los impuestos

Ni la APR ni la AER reflejan su situación fiscal personal, y eso puede alterar el panorama real.

En el lado de los ahorros, los intereses pueden estar exentos de impuestos hasta cierto punto gracias al Personal Savings Allowance (Límite Personal de Ahorro), explicado en nuestra guía sobre el Personal Savings Allowance. La AER muestra el rendimiento bruto; si paga impuestos por ello dependerá de sus circunstancias. En el lado de los préstamos, la APR muestra el coste antes de cualquier deducción fiscal que pudiera aplicarse en casos específicos. Al evaluar un rendimiento o coste en el mundo real, trate los impuestos como un cálculo separado en lugar de asumir que el tipo nominal es la última palabra.

Uso práctico

Para resumirlo todo al comparar productos:

• Para préstamos y crédito, compare las APR, trate los tipos anunciados como "representativos" en lugar de garantizados, y compruebe siempre el importe total a devolver durante todo el plazo.
• Para ahorros, compare las AER en lugar de los tipos brutos, y tenga en cuenta si el interés se paga de una forma que le convenga.
• Atienda al plazo y al acceso. Un bono a tipo fijo con una AER más alta puede bloquear su dinero; una APR más baja durante muchos años puede seguir costando mucho.
• Considere los impuestos por separado, utilizando su límite de ahorro cuando sea pertinente.

Para ayuda gratuita e imparcial, tanto MoneyHelper como Citizens Advice ofrecen orientación, y la FCA regula a las empresas que deben mostrar estos tipos.

Conclusión

La APR y la AER se parecen, pero tiran en direcciones opuestas: la APR es el coste anual de pedir prestado, donde cuanto más bajo, mejor, y la AER es el rendimiento anual de los ahorros, donde cuanto más alto, mejor. Ambas se basan en la capitalización y ambas se expresan anualmente para que pueda comparar productos de forma justa. Recuerde que la APR suele incluir comisiones y puede ser solo "representativa", que la AER refleja la capitalización en lugar de un tipo bruto plano, y que ninguna de las dos cifras tiene en cuenta los impuestos. Mantenga clara la dirección y estos dos acrónimos se convertirán en dos de los números más útiles de las finanzas personales.